سرمایه‌گذاران سنتی با استفاده از ETF بیت کوین می‌توانند بدون آنکه به طور مستقیم بیت کوین داشته باشند، در این
سرمایه‌گذاران سنتی با استفاده از ETF بیت کوین می‌توانند بدون آنکه به طور مستقیم بیت کوین داشته باشند، در این رمزارز سرمایه‌گذاری کنند.
حرف و حدیث‌ها در مورد صندوق سهامی بیت کوین از زمانی که برادران معروف وینکلووس در سال 2013 می‌خواستند ETF بیت کوین را وارد بازار سهام کنند، وجود داشته است. اگرچه صندوق سهامی ETF فیوچرز بیت کوین سال‌هاست در صرافی‌های آمریکا وجود داشته اما ETF اسپات بیت کوین در 10 ژانویه 2024 مورد تایید قرار گرفته و خرید و فروش آن در روز بعد شروع شد.
در این مقاله صندوق قابل معامله در سهام (Exchange Traded Fund) بیت کوین را به طور کامل بررسی می‌کنیم. با «تهران ولت» همراه باشید.
یک ETF بیت کوین چیست؟
صندوق سهامی بیت کوین یا اصطلاحا ETF بیت کوین، صندوق‌های عمومی قابل معامله در بورس هستند که امکان سرمایه‌گذاری روی بیت کوین بدون خرید مستقیم رمزارز را فراهم می‌کنند. برخلاف رمزارزها که در صرافی‌های رمزارزی خرید و فروش می‌شود، ETF ها در صرافی‌های سنتی سهام معامله می‌شوند برای مثال بازار سهام نیویورک یا نزدک.
با خرید ETF بیت کوین در حقیقت سهامی از یک صندوق بورسی را می‌خرید که روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده است همانند صندوق سهامی طلا.
این روش راهی آسان برای سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند بدون وارد شدن به جزئیات رمزارزها از نوسانهای بیت کوین سود ببرند.
نحوه عملکرد ETF بیت کوین
عملکرد ETFهای بیت کوین همانند صندوق‌های سهامی بورس است. صادرکننده‌ی صندوق که معمولا شرکتی مدیریت سرمایه است، دارایی زیربنایی را خریده و آن را نزد متولی ایمن نگهداری میکند. سپس سهم‌هایی از صندوق را به سرمایه‌گذاران عرضه میکند.موسسه مالی در ازای دریافت کارمزد سالیانه صندوق، دارایی را خریداری، ذخیره و در امنیت نگهداری میکند.
زمانی که در ETF بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کنید در حقیقت سهمی از صندوق بیت کوین را می‌خرید. در این حالت برای جوابگویی به تقاضای خرید، سهم‌های جدید برای صندوق ایجاد می‌شود. در حالت عکس نیز با فروش سهم، پول معادل آن را دریافت می‌کنید.
سهم‌های ETF و نرخ‌های بیت کوین
ارزش سهم‌های ETF بیت کوین نشانگر عملکرد بیت کوین است. زمانی که قیمت بیت کوین حرکت میکند، ارزش سهام صندوق نیز به تناسب تغییر میکند.
برای اطمینان از یکسان بودن قیمت بیت کوین با قیمت سهام صندوق، بازارگردان‌ها به صورت فعال خرید و فروش کرده و تعادل بین عرضه و تقاضا را برقرار می‌کنند. اگر قیمت ETF شروع به فاصله گرفتن از قیمت واقعی بیت کوین کند، بازارگردان وارد شده و موازنه را ایجاد میکند و در این فرآیند سود کسب میکند.
چرا ایجاد ETF اسپات بیت کوین مهم است؟
معرفی صندوق سهامی بازار اسپات برای بیت کوین به دلایل زیر پیشرفتی قابل توجه در فضای رمزارزها است:
- مقبولیت عام: ETF اسپات بیت کوین می‌تواند گستره‌ی وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران را به بیت کوین جذب کند، برای مثال سرمایه‌گذاران سازمانی که تاکنون شک داشتند روی بازار ارز دیجیتال به دلایل قانونی سرمایه‌گذاری کنند. این امر می‌تواند موجب رویکرد جمعی به بیت کوین به عنوان دارایی قابل سرمایه‌گذاری شود.
- تایید نهادهای قانون‌گذار: ایجاد ETF بیت کوین نیازمند تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) است، این امر سطحی جدید از اعتبار و نظارت بر بازارهای رمزارزی ایجاد میکند، همچنین می‌توان راه را برای قوانین شفاف و مقبولیت رمزارزها هموار کند.
- راحتی و سهولت: سرمایه‌گذاران خرد با استفاده از صندوق سهامی اسپات بیت کوین می‌تواند به دور از پیچیدگی‌های تکنولوژیکی، مدیریت کیف پول و امنیت کلید خصوصی از بیت کوین کسب سود کنند. این روش بسیار آسان‌تر و شناخته شده‌تر است.
- بلوغ بازار: راه‌اندازی ETF بیت کوین نشان‌دهنده‌ی این است که بازار ارز دیجیتال آنقدر بالغ شده است که بتواند جوابگوی نهاد قانون‌گذار و محصولات استاندارد سرمایه‌گذاری شود. با این کار سرمایه سازمانی بیشتری به بیت کوین جذب شده و ثبات بازار آن افزایش می‌یابد.
اگرچه صندوق آتی (فیوچرز) بیت کوین سال‌ها است که وجود دارد اما صندوق اسپات بیت کوین نوید مقبولیت عام این رمزارز را در آینده می‌دهد.
صندوق سهامی اسپات و فیوچرز بیت کوین چه تفاوتی باهم دارند؟
تفاوت اصلی بین ETF اسپات و فیوچرز (آتی) بیت کوین در دارایی است که روی آن سرمایه‌گذاری می‌شود.
صندوق آتی بیت کوین در قراردادهای آتی بیت کوین سرمایه‌گذاری میکند و ارزش آن ناشی از انتظار قیمت بیت کوین در آینده است. این قراردادها به سرمایه‌گذاران امکان کسب سود از حرکت‌های قیمتی بیت کوین بدون داشتن حقیقی دارایی را می‌دهد.
صندوق اسپات بیت کوین به طور مستقیم روی بیت کوین سرمایه‌گذاری میکند. سرمایه‌گذاران در این ETF سهام واقعی رمزارز را خریداری می‌کنند که قیمت آن وابسته به نرخ بیت کوین در بازار است.
